金融科技投資業務模式分析

   理論層面,差別類此外投資者(機構、個人),關於金融科技范圍,有著差別層面的利益需求,同時,由於各國監管層關於金融科技范圍持差別的態度,也會在很大水平上影響資金流向;因而,投資者凡是會采用差別的投資戰略,進而演變出差別的投資形式。
男人事業有成,生意漸上軌道,個人珍藏自然愈來愈多,可能是珠寶及名貴手錶,又或是不能用價錢衡量的家傳之寶,這些財產及貴重物品都需要一個安全的地方安置。但不是每個人家中也有可靠的保險設備,加上香港常見的「土地問題」,在家中添置一個專業的保險箱,所需的成本與空間絕不划算,所以有人會選用銀行提供的保險箱服務。但銀行的保險箱是否萬無一失?這又未必。因為一般的銀行保險箱服務在驗証和存取過程中,都需要經過人手處理及核實,一經人手,過程便有機會令資料外洩,對用戶造成損失。想真正安枕無憂,不如跟《Esquire》編輯走訪一趟英倫皇家的地下金庫,你會明白何謂銅牆鐵壁。
  金融科技領域投資模式概述
  (1)行業巨頭結合投資:該形式下,已經開展成為金融范圍、科技范圍巨頭的大型公司,通過結合投資的方式,成立與各自主營業務具有高度關聯性的金融科技公司,以抵達事半功倍的商業效果。此類金融科技公司在創建之初,就獲得了來自行業巨頭的資金、技術、客戶、人才等層面大力支持,其主營業務能夠較快步入正軌;同時,借助於股東背景的信用背書,此類金融科技公司在進行貸款、戰略融資、股票上市時,能夠較快獲得金融機構、投資機構、資本市場的認可,充分保障了公司發展所需的持續性資金支持。
  例如,2013年10月,由安然集團、騰訊、螞蟻金服、聯手投資成立中國首家互聯網保險公司“眾安保險”,有效交融了安然的保險資源優勢、騰訊的海量網絡用戶積累、阿裏的專業電商網絡,顛末4年的快速開展,勝利登陸港交所主板市場,獲得了客戶、成本市場的多方承認。
  (2)大型機構的戰略投資:此類投資通常由資金雄厚的大型機構進行,通過直接投資和持股獲得初創金融科技公司的股權。這種投資是基於大型機構未來發展的戰略布局,具有周期長、規模大的特點。大型機構通常為投資性金融科技公司提供市場、運營平台和業務夥伴對接支持,以期在未來獲得持續、超高的投資回報。
  例如,2000 年軟銀集團向阿裏巴巴投資 2000 萬美元,2016 年中旬,軟銀通過出售阿裏的部分股票,套現近百億美元;2016 年 7 月,軟銀集團將上述變現資金用於收購英國芯片設計公司 ARM(成交總額 243 億英鎊),在金融科技落地應用關鍵的 " 芯片 " 領域,進行重要的戰略布局。
  (3)專業風險投資:風險投資(VentureCapital,VC),通常由具備較強資金實力的投資機構、專業投資家發起,通過對創新型公司(技術創新、商業模式創新等)進行投資,承擔潛在高風險,爭取超額收益;對於金融科技領域的風險投資,則聚焦所投公司在未來的發展潛力。
但是隨之經濟的發展,民間的保險箱服務也在發展,給銀行保險箱服務主導的保險箱服務市場帶來多元性。
  不同於標准化數據眾多的成熟118論壇市場,風險投資決策者,用以判斷的指標維度,往往與自身的職業經曆有很大聯系,例如,技術出身的投資人主要關注初創公司的技術獨創性,118論壇出身的投資人主要關注團隊在118論壇領域的資源積累,人力資源出身的投資人則重點關注創業團隊的組織架構。尤其是對於種子輪融資初創企業來說,它們只能通過創業團隊的商業計劃來判斷,風險投資決策者將面臨更多的挑戰。
  (4)公募基金投資:公募基金通過公開方式進行發行,將募集對象定位在社會廣大公眾(不特定投資者);公募基金管理人,根據基金成立之初的定位,通常需將資金投入標準化的交易市場;例如,股票型基金主要投向股票交易市場,債券型基金主要投向債券市場,貨幣基金主要投資於短期貨幣工具。
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